多家银行收紧信贷 热点城市楼市将进入急冻状态

　　不过问题在于，中美两国的数据口径并不一致，中国的劳动者报酬不能等同于美国的居民总收入，可能低估了包括灰色收入、企业主收入等居民收入规模，考虑这些因素后，新增按揭贷款占劳动者报酬比重可能会降至10%左右，但这仍然是一个很高的比重。

　　“这似乎也并不代表中国房价即将崩盘，由于多年来的高储蓄率，中国居民凭借庞大的储蓄规模，购房承受能力可能比估计的更高。但美国过往的经验告诉我们，中国按揭贷款占居民收入比重的快速上升仍然值得高度关注，这表明中国居民将太多收入投入到新增房贷中，或许可以视为一个潜在风险信号。”刘东亮表示。

　　夏丹认为，房地产信贷的另一个隐性风险则是，购房者是否利用首付贷等违规资金入市，银行无法追查。

　　尽管国家已明确规定中介机构不得提供或与其他机构合作提供“首付贷”等违法违规的金融产品和服务，但目前互联网金融平台通过房产等抵押贷款业务来提供“首付贷”的行为仍然存在。如一些小额信贷公司通过扣押房产证或其他担保品发放“首付贷”。“这完全是高杠杆行为，自己没有资金，风险会非常大，一旦价格下行，带来的违约和金融风险很大，影响社会、经济稳定。”中央财经大学金融学院教授郭田勇表示。

　　多家银行收紧信贷 热点楼市将进入“急冻”状态

　　自9月30日至10月9日，全国共有21个城市出台楼市调控新政，多地重启限购限贷，尤其是核心一二线城市“全城限购限贷”。

　　据融360调查，北京多家银行都已经落实楼市新政，开始对购房人进行限购限贷。首付方面，对于受访的30家银行，除恒生银行和南京银行(601009,股吧)具体政策还未出台，其余基本按照新政策开始执行，购买普通住宅，对于名下无房首次购房的客户执行首付3.5成起;名下已有一套房子，不管有没有贷款首付执行最低5成。购买非普通自住房的首套首付4成，二套7成起。

　　利率方面，除几家银行有微调之外，大部分银行称暂时没有接到总行关于利率调整的文件，仍可以按之前的利率水平执行，较上月比较，首套房汇丰银行由8折调整为最低8.2折，平安由8.5折下调为最低8.2折，大华和东亚银行调为8.5折。二套房方面，除民生银行调为基准上浮30%外，其他银行仍可执行上浮10%。

　　考虑到各地对于楼市的限购、限贷政策的密集推出，居民中长期贷款的过度过快增长显然是不可持续的。而央行层面也有意出手信贷调控。

　　10月7日～9日，央行行长周小川在第34届国际货币与金融委员会(IMFC)部长级会议上指出，中国信贷增长较快，反映了中国在全球经济增长乏力背景下应对风险、促进增长所做的努力。随着全球经济复苏逐步正常化，中国会对信贷增长有所控制。

　　而就在央行召集17家银行召开商业银行住房信贷会议的当天，上海银监局向辖内银行召开了会议，其主要内容为，提示房地产信贷风险、规范房地产企业融资。据悉，在这次会议上，上海银监局向商业银行发出了房地产贷款的风险警示。

　　在中国过去十几年房地产市场发展轨迹中，一个普遍规律是，货币供应的增减是造成房地产价格波动的主要原因，即当货币政策宽松，货币供应增加时，地产价格会上涨，一旦货币条件收紧，地产价格会下滑。此次银行若进一步收紧信贷政策，未来房地产市场能否结束过快上涨态势?

　　同策咨询研究部总监张宏伟认为，从房地产市场趋势来看，本轮调控政策在今年10月初集中发布，北京、深圳、苏州、南京、厦门、合肥等城市较为严厉，市场率先调整极有可能会从这些城市开始。按照房地产周期判断来看，6~8个月之后也就是2017年年中开始，伴随着供应量增加，预计明年上半年市场去化周期会进一步回升至12个月以上，个案价格有可能会在明年年中出现下调，尤其是本轮楼市上涨幅度较大的中高端楼盘以及“高价地”频出的板块极有可能率先降价。届时，上述城市甚至更多调控城市将进入市场调整期，调控效果将显现。

　　刘东亮则认为，这些城市的地产市场将进入“急冻”状态，预计需求将出现萎缩，观望情绪上升，短期内对控制房价上涨将起到明显作用，房价可能进入横盘或调整阶段。但从过去几轮调控效果来看，限购政策并不足以打压房价回落，根本原因在于，虽然限购政策事实上对需求端进行了带有某种程度“计划经济”色彩的调控，但土地供给端的计划经济没有出现任何变化，也即限购政策无法解决土地供给缺口的矛盾，因而也无可能从趋势上扭转大城市房价。这意味着大城市房价即使因政策而出现明显调整，但只要土地缺口依然存在，需求仍会为房价提供支撑。