佳兆业物业预期发售股份3500万股 拟12月6日上市

　　11月26日早间，佳兆业集团控股有限公司发布公告称，就建议分拆及全球发售而言，佳兆业物业已于今日刊发招股章程，预期发售佳兆业物业股份总数为3500万股，预期12月6日上市。

　　观点地产新媒体查阅公告获悉，佳兆业物业发售股份总数将为3500万股(假设超额配股权并无获行使)，占佳兆业物业股份于紧随全球发售完成后已发行股本总数约25%;及4025万股(假设超额配股权获悉数行使)，占佳兆业物业股份于紧随全球发售完成后已发行股本总数约27.71%。

　　合资格股东将获提供优先发售中最多合共约303.5万股预留股份的保证配额(占全球发售项下初步提呈发售的佳兆业物业股份约8.67%)，保证配额基准为合资格股东于2018年11月19日所持每2000股的完整倍数可认购1股预留股份。

　　发售价方面，预期全球发售中佳兆业物业股份的发售价将不低于每股佳兆业物业股份9.08港元，亦将不会高于每股佳兆业物业股份10.88港元(不包括1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易徵费及0.005%联交所交易费)。

　　据悉，按照将根据全球发售提呈的佳兆业物业股份数目及上文所述的预期发售价范围计算，全球发售一旦进行，佳兆业物业的市值将介乎约12.71亿港元至约15.23亿港元，以及佳兆业透过其全资附属公司于紧随全球发售及资本化发行后将持有佳兆业物业已发行股本总额约73.95%。

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　　物业公司上市潮仍在继续。

　　11月22日晚间，佳兆业控股(01638.HK)旗下的物业公司向联交所刊发聆讯后资料集，第一次全面披露家底。

　　资料显示，佳兆业物业成立于1999年，很长一段时间内主要承接佳兆业集团开发的物业，直到2014年才开始对外承接业务。截至2018年6月30日，佳兆业物业业务覆盖37个城市，管理124个物业项目，总在管建筑面积达2540万平方米，包括101个住宅社区及23个非住宅物业，其中来自佳兆业集团开发的项目86个。

　　佳兆业物业仍然是一家高度依赖母公司输送业务的公司，这在营业收入方面同样得到体现，来自佳兆业集团及关联公司的收益占比高达50.9%。

　　2015-2017年，佳兆业物业实现营业收入分别为4.78亿元、5.39亿元、6.69亿元;净利润分别为约5772.0万元、5811.4万元、7144.1万元。2018年上半年，佳兆业物业实现营业收入4.12亿元，净利润为2303.2万元。

　　根据弗若斯特沙利文数据显示，2017年按照营业收入测算，佳兆业物业在中国物业管理服务企业中排名第14位。

　　佳兆业物业如能顺利上市，将成为在港交所上市的第10家物业公司，前9家分别为彩生活、中海物业、中奥到家、祈福生活服务、绿城服务、浦江中国、雅生活服务、碧桂园服务、新城悦。另外A股还有一家上市公司南都物业。

　　物业公司上市均旨在摆脱母公司控制，筹集资金在社区服务、社区商业、智慧社区方面抢占市场规模。

　　佳兆业物业的主要业务为社区物业管理服务、新房交付前顾问服务、社区增值服务、智能解决方案服务等。后两者2017年的营业收入为0.58亿元、0.47亿元，分别占当年总体营业收入的8.6%、7.1%。

　　佳兆业物业的社区增值服务主要由其收购的深圳市齐家互联网科技有限公司提供，旗下开发的K生活APP可以将物业管理服务与社区增值服务结合起来，为业主提供包括快递、泊车、清洁、家居、金融等多元化服务。

　　由于收购动作，原深圳市齐家互联网科技有限公司的三个自然人股东关联人，以增资扩股的方式获得佳兆业物业1%、0.2%及0.2%的股份，其余98.6%的股份由佳兆业集团控制，未来上市后，母公司股份将进一步被摊薄。

　　佳兆业物业透露，未来公司战略将实施积极的并购业务，选取在管建筑面积300万平方米、年度营业收入5000万元以上及年度净利润率6%以上的公司标的，以快速在不同地区、不同领域扩充公司业务规模;同时在非住宅物业业务规模、增值服务产品、智慧社区智能家居等方面继续发力。

　　目前，佳兆业物业董事会拥有两名执行董事、三名非执行董事。其中执行董事兼总裁廖传强年仅38岁，2013年加入佳兆业物业，在此之前，他曾在万达商业管理有限公司担任副总经理。执行董事兼副总裁廖丽年仅37岁，2007年加入佳兆业集团，负责人力资源业务，2018年1月起开始专注佳兆业物业的业务。

　　此前，路透旗下《IFR》引述知情人士报道，佳兆业物业计划集资最多1亿美元(约7.8亿港元)。最近新上市的物业公司是新城悦，其最初计划全球发售2亿股股份，其中包括国际股份1.8亿股及香港股份2000万股，每股价格为2.9港元-3.9港元，发行规模5.8-7.8亿港元，但最终认购和信心不足，最终发行1.8亿股，股价定为发行下限的2.9港元/股。

　　资本寒冬和物业估值逻辑不明的情况下，此时佳兆业物业上市似乎不是绝佳时机。

      （房掌柜整理来自观点地产网、地产一条）